El conductor de Mad Money repasó aprendizajes de su paso por Goldman Sachs y subrayó la importancia de definir objetivos, diversificar y distinguir entre una operación táctica y una inversión de largo plazo.
Jim Cramer, conductor financiero de Wall Street y presentador de Mad Money, explicó en uno de los episodios del programa de CNBC cuáles fueron los principios que incorporó durante su etapa en Goldman Sachs. Según recordó, allí aprendió a buscar ideas sólidas para armar carteras diversificadas y generar riqueza en el largo plazo de acuerdo con las necesidades de cada cliente.
Una de las primeras reglas consiste en establecer los objetivos antes de invertir. Cramer administraba cuentas no discrecionales, por lo que debía contar con la aprobación de los clientes antes de operar con sus fondos. Esa experiencia le mostró que no existe una estrategia única: la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal varían entre las personas. Algunos inversores aceptan mayores fluctuaciones en busca de rendimientos potenciales, mientras que otros priorizan conservar el capital.
También destacó el valor de diversificar. Durante sus primeros años en Goldman Sachs, él y varios de sus clientes se inclinaban por inversiones relacionadas con el petróleo. La caída del precio de esa materia prima provocó pérdidas significativas en las carteras demasiado concentradas. Por eso, distribuir el dinero entre empresas, sectores y clases de activos puede reducir la exposición a un solo riesgo, aunque no elimina la posibilidad de perder.
Otro aprendizaje fue separar una operación táctica de una inversión de largo plazo. Para Cramer, una acción que cae no debe mantenerse únicamente para defender una decisión equivocada. En cambio, si una inversión conserva fundamentos sólidos y demuestra ser acertada, venderla demasiado pronto por impaciencia también puede ser un error.
El analista sostuvo además que toda decisión debe apoyarse en una tesis de inversión comprensible. Explicar por qué una acción resulta atractiva permite ordenar los argumentos, analizar los riesgos y fijar las condiciones que justificarían comprar, mantener o vender. Ese ejercicio también ayuda a distinguir los fundamentos concretos de las expectativas difíciles de sostener.
Finalmente, Cramer afirmó que aprendió tanto de sus clientes como de sus superiores y colegas. “¿Pero saben de quién aprendí realmente? De mis clientes, principalmente personas adineradas de todos los ámbitos de la vida”, señaló. A partir de esa experiencia, sostuvo que los inversores pueden superar al mercado con bastante frecuencia, aunque lograrlo de manera consistente requiere preparación, disciplina y una estrategia alineada con los objetivos personales.