La exposición oficial cayó u$s206 millones frente a julio y quedó cerca del mínimo de u$s193 millones registrado en mayo.
El Banco Central (BCRA) terminó agosto con una posición vendida de u$s278 millones en el mercado de futuros de dólar, según informó la entidad. El saldo representó una baja de u$s206 millones respecto del mes anterior.
La exposición short había alcanzado u$s485 millones en julio y u$s493 millones en junio, de acuerdo con PPI. Con el retroceso de agosto, volvió a aproximarse al mínimo de u$s193 millones de mayo, el menor nivel desde que el BCRA comenzó a intervenir en futuros durante la administración de Javier Milei.
En paralelo, la estimación de cobertura cambiaria entregada por el sector público consolidado se redujo u$s935 millones en agosto, hasta los u$s10.050 millones. En ese período, el BCRA finalizó con una posición vendida equivalente al 8,1% del interés abierto total, mientras que el interés abierto aumentó u$s546 millones en lo que va de septiembre.
PPI estimó que, si el Central hubiera mantenido constante su participación, la posición vendida habría subido marginalmente hasta algo más de u$s320 millones. La evolución del mercado tendrá un punto relevante el próximo miércoles, cuando vencerán u$s1.443 millones de interés abierto correspondientes al contrato de septiembre, el 36% del total. La decisión sobre cuánto rollear será determinante para completar la evolución de septiembre.
El economista Eric Paniagua, socio de Dekadrak Venture Capital Consulting, declaró a Ámbito que la cercanía con los u$s193 millones de mayo no constituye por sí sola una señal de alarma y refleja que la intervención del BCRA mediante futuros continúa siendo acotada. También señaló que será importante observar la curva de futuros y el interés abierto: una posición baja con un mercado cambiario estable sería consistente con una menor necesidad de intervención, mientras que un aumento rápido ante una mayor demanda de cobertura mostraría más presión sobre las expectativas cambiarias.
En tanto, el mercado de futuros de dólar en A3 registró el miércoles su mayor movimiento del mes, con 1,37 millones de contratos negociados y un máximo mensual de casi 4 millones de posiciones abiertas. Según un informe de Outlier, el vencimiento de octubre incorporó más de 169.000 contratos y superó el millón de posiciones vigentes. La consultora atribuyó el incremento principalmente a la conformación de posiciones sintéticas en pesos mediante el bono dólar linked D30O6 en BYMA y el futuro de octubre, una operación que permitió fijar tasas cercanas al 26,2% TNA y reacomodar descalces tras los recientes canjes del Tesoro. Las cotizaciones y los precios de ajuste de los distintos plazos prácticamente no variaron.