El saldo cayó u$s206 millones frente a julio y quedó cerca del mínimo de u$s193 millones registrado en mayo. El próximo miércoles vencen contratos por u$s1.443 millones.
El Banco Central (BCRA) terminó agosto con una posición vendida de u$s278 millones en el mercado de futuros de dólar, de acuerdo con datos informados por la entidad. El saldo representó una disminución de u$s206 millones respecto de julio.
La exposición short había alcanzado u$s485 millones en julio y u$s493 millones en junio. Según PPI, el nivel de agosto volvió a aproximarse al mínimo de u$s193 millones de mayo, la menor posición registrada desde que el BCRA comenzó a intervenir en futuros durante la administración de Javier Milei.
La estimación de cobertura cambiaria del sector público consolidado se redujo u$s935 millones en agosto, hasta u$s10.050 millones, después de haber aumentado u$s3.030 millones en junio y u$s4.740 millones en julio. Al cierre del mes, la posición vendida del Central equivalía al 8,1% del interés abierto total, que luego creció u$s546 millones en lo que va del mes.
Desde PPI calcularon que, si el BCRA hubiera mantenido sin cambios su participación, la posición vendida habría subido de manera marginal hasta superar los u$s320 millones. La próxima referencia será el vencimiento del miércoles, cuando expiran u$s1.443 millones de interés abierto correspondientes al contrato de septiembre, el 36% del total. La decisión sobre cuánto rollear será determinante para la evolución de la posición durante septiembre.
Eric Paniagua, socio de Dekadrak Venture Capital Consulting, declaró a Ámbito que la cercanía con los u$s193 millones de mayo no constituye por sí misma una señal de alarma y refleja una intervención relativamente baja del BCRA a través de futuros. También señaló que será necesario observar la curva y el interés abierto: una posición reducida con un mercado estable sería compatible con una menor necesidad de intervención, mientras que un aumento rápido de las ventas ante una mayor demanda de cobertura indicaría presión sobre las expectativas cambiarias.
En otra jornada, el mercado de futuros de dólar en A3 negoció 1,37 millones de contratos y alcanzó casi 4 millones de posiciones abiertas, el máximo mensual. El vencimiento de octubre concentró buena parte de la operatoria, con más de 169.000 contratos nuevos y más de un millón de posiciones vigentes. Outlier atribuyó el incremento al armado de posiciones sintéticas en pesos mediante el bono dólar linked D30O6 en BYMA y el futuro de octubre, una combinación que permitió fijar tasas cercanas al 26,2% TNA y reacomodar descalces posteriores a los canjes del Tesoro. Los precios de ajuste de los distintos plazos prácticamente no variaron.